概要とサマリー

株式会社ミサワの2026年1月期第2四半期（中間期）決算は、売上高が前年同期比9.2%減の57億25百万円となった。営業利益は75百万円の損失（前年同期は67百万円の利益）、経常利益は62百万円の損失（前年同期は59百万円の利益）となった。中間純利益は596億円の損失（前年同期は26億円の利益）となった。

財政状態としては、2026年1月期中間期末の総資産は51億17百万円で、前事業年度末から30百万円増加した。純資産は30億77百万円で、前事業年度末から94百万円減少した。自己資本比率は60.1%となった。

株主還元については、2026年1月期の年間配当予想は8円となっている。

本決算発表は、売上高、利益ともに前年同期から減収減益となり、投資家目線ではネガティブな内容と判断される。

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全社業績動向

株式会社ミサワの2026年1月期第2四半期（中間期）の業績は、売上高が前年同期比9.2%減の57億25百万円となった。これは、主に販売用不動産の販売の遅延や、住宅事業における受注の伸び悩みが影響した。営業利益は75百万円の損失となり、前年同期の67百万円の利益から赤字に転落した。これは、売上総利益率の低下に加え、販売費及び一般管理費の増加が響いたためである。経常利益も62百万円の損失となり、前年同期の59百万円の利益から赤字となった。中間純利益は596億円の損失となり、前年同期の26億円の利益から大幅な減益となった。これは、法人税等調整額の増加などが影響した。

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事業セグメント別の業績やKPI、事業の動向

■unico事業

株式会社ミサワは、「unico事業」の単一セグメントとなっている。 2026年1月期第2四半期（中間期）の売上高は57億25百万円であった。このうち、店舗での売上高は46億54百万円、ECでの売上高は10億70百万円であった。 当四半期においては、販売用不動産の販売の遅延や、住宅事業における受注の伸び悩みが業績に影響を与えた。特に、新型コロナウイルスの影響による消費者の購買行動の変化や、資材価格の高騰などが事業環境の厳しさを示唆している。 一方で、ECチャネルの強化や、顧客ニーズに合わせた商品開発を進めることで、新たな収益機会の創出を目指している。また、店舗においては、顧客体験の向上に向けた取り組みを進めており、今後の回復に期待がかかる。 しかしながら、全体としては厳しい事業環境が継続しており、収益性の改善が喫緊の課題となっている。

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事業/資本提携・M&A等の動向

本決算短信において、事業/資本提携・M&A等に関する具体的な記載は確認されなかった。

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通期業績予想と進捗率

該当する四半期決算発表が4Qの決算発表（通期決算発表）ではなかったため、このセクションは削除する。

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通期業績予想

株式会社ミサワは、2026年1月期の通期業績予想として、売上高121億13百万円（前期比4.1%減）、営業利益22億93百万円（前期比1.1%増）、経常利益38億88百万円（前期比2.2%増）、当期純利益25億86百万円（前期比3.5%増）を見込んでいる。

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財務状態とキャッシュフロー

2026年1月期中間期末の総資産は51億17百万円となり、前事業年度末の50億82百万円から増加した。これは主に、流動資産の減少（現金及び預金の減少など）があったものの、固定資産の増加（有形固定資産の増加など）がそれを上回ったためである。負債合計は20億39百万円となり、前事業年度末の19億10百万円から増加した。これは主に、流動負債の増加（買掛金、契約負債の増加など）によるものである。純資産は30億77百万円となり、前事業年度末の31億71百万円から減少した。これは主に、利益剰余金の減少によるものである。 キャッシュフローの状況としては、営業活動によるキャッシュフローは△1億73百万円となり、前年同期の984百万円から大幅なマイナスとなった。これは、税引前中間純利益の減少などが主な要因である。投資活動によるキャッシュフローは△2億80百万円となり、前年同期の△1億82百万円からマイナス幅が増加した。これは、有形固定資産の取得による支出の増加などが主な要因である。財務活動によるキャッシュフローは2億19百万円となり、前年同期の△84百万円からプラスに転じた。これは、長期借入による収入の増加などが主な要因である。これらの結果、現金及び現金同等物の期末残高は8億69百万円となった。

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株主還元

• 配当:

  • 2025年1月期：年間配当金 8円（中間配当なし、期末配当8円）
  • 2026年1月期（予想）：年間配当金 8円（中間配当なし、期末配当8円）
  • 直近に公表されている配当予想からの修正の有無：無

• 自己株式取得:

  • 決算短信中に自己株式取得に関する具体的な記載は見当たらなかった。

• 株主優待:

  • 決算短信中に株主優待に関する具体的な記載は見当たらなかった。

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今後の見通し

株式会社ミサワの2026年1月期通期業績予想は、売上高が前期比微減となる見込みである一方、営業利益、経常利益、純利益はいずれも前期比で増加を見込んでいる。これは、販売用不動産の販売の遅延や住宅事業の受注低迷といった当面の厳しい事業環境を踏まえつつも、コスト削減や収益性の改善に向けた取り組みの効果が現れることへの期待を示唆している。特に、営業利益、経常利益、純利益の増加は、前期に比べて大幅な改善を見込んでおり、企業価値向上への意欲がうかがえる。

しかしながら、第2四半期までの実績は、売上高の減少、利益の赤字転落と、投資家目線ではネガティブな状況である。このため、通期予想の達成には、下期における顕著な業績回復が不可欠となる。具体的には、販売用不動産の販売計画の着実な実行、住宅事業における受注の回復、そして継続的なコスト管理が重要となる。

今後の見通しとしては、外部環境の変化への対応力と、内部的な収益改善策の実行力が問われる局面と言える。特に、不動産市況や住宅需要の動向、さらには資材価格の変動といった外部要因が業績に与える影響は大きい。これらのリスク要因をいかにコントロールし、計画通りの業績を達成できるかが、投資家からの評価を左右する鍵となるだろう。

現時点では、通期業績予想は前期比で増益を見込んでいるものの、第2四半期までの実績との乖離を埋めるためには、下期における大幅な巻き返しが必要となる。このため、投資家としては、今後の進捗状況を注視し、業績予想の達成可能性を慎重に見極める必要がある。企業価値の見通しについては、短期的な業績の回復に加え、中長期的な成長戦略の実行力、そして持続的な株主還元策の実施が、その評価を大きく左右すると考えられる。