株式会社オークワの2026年2月期第2四半期累計期間の連結決算は、厳しい小売業界の環境下で大幅な増益を達成した。営業収益は1,244億円（前年同期比1.5%増）、営業利益は5億円（同135.2%増）、経常利益は6億円（同114.0%増）、親会社株主に帰属する中間純利益は2億円（同185.1%増）となった。資源価格高騰や人件費増加、消費者の買い控えが続く中、同社は「小さな気づきを行動に移そう みんなで変えるより良い売場」をスローガンに、業態再構築や店舗生産性向上などの重点施策を推進した。新規出店として「豊明店」をオープンし、連結子会社である外食のオークフーズ、農産物加工・配送のサンライズも増収増益に貢献した。株主還元については、中間配当13円、期末配当予想13円で年間26円を予定しており、自己株式取得も実施した。全体として、厳しい事業環境下で増収増益を達成し、株主還元も継続していることから、投資家にとってはポジティブな決算発表であった。
2026年2月期第2四半期累計期間の連結業績は、営業収益が前年同期比1.5%増の1,244億円、営業利益が同135.2%増の5億円、経常利益が同114.0%増の6億円、親会社株主に帰属する中間純利益が同185.1%増の2億円と、全ての利益項目で大幅な増益を達成した。これは、小売業界が直面する厳しい環境下において、同社が推進する重点施策が着実に成果を上げ、収益力の向上が図られた結果である。特に、連結子会社の貢献や効率的な店舗運営が業績を牽引した。
| 指標 | 2026年2月期2Q(累計) | 2025年2月期2Q(累計) | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 営業収益 | 1,244億円 | 1,225億円 | 1.5％ |
| 営業利益 | 5億円 | 2億円 | 135.2％ |
| 経常利益 | 6億円 | 3億円 | 114.0％ |
| 純利益 | 2億円 | 0億円 | 185.1％ |
外食事業を担う連結子会社である(株)オークフーズは、外食需要の回復に伴う客数増加と運用管理面での強化により、増収増益を達成した。これは、新型コロナウイルス感染症の影響からの回復基調に乗じた消費行動の変化を的確に捉え、効率的な店舗運営を推進した結果である。外食市場全体の回復トレンドと、同社の経営努力が相まって、事業の成長を牽引している。今後も、消費者のニーズに合わせたサービス提供と、コスト管理の徹底が事業の安定成長に繋がる見込みである。
農産物加工・配送を担う連結子会社である(株)サンライズは、業務面の見直しと効率化を図り、増益を達成した。これは、サプライチェーン全体の最適化やコスト削減努力が実を結んだものと推測される。物流コストの高騰や人手不足が課題となる中で、業務効率化による収益性改善は、同社の競争力強化に貢献している。今後も、生産性向上に向けた取り組みを継続し、安定的な供給体制と収益基盤の強化を図っていく方針である。
当中間連結会計期間において、新規出店として愛知県豊明市に「豊明店」を6月にオープンした。これは、地域ドミナント戦略の一環として、新たな商圏への進出と顧客基盤の拡大を目指す動きである。既存店舗の活性化と並行して、新規出店による事業規模の拡大は、今後の成長ドライバーとなる可能性がある。
進行期の全社業績予想は、直近に公表された内容から修正はなく、据え置きである。2026年2月期第2四半期累計期間の実績は、通期業績予想に対して売上高で約48.1%、営業利益で約27.6%、経常利益で約31.9%、純利益で約31.0%の進捗率となっている。営業利益と純利益の進捗率は、中間期としてはやや低い水準に留まっているが、下半期での巻き返しが期待される。
| 指標 | 通期予想 | 進捗率（2Q） |
|---|---|---|
| 売上高 | 2,590億円 | 48.1％ |
| 営業利益 | 21億円 | 27.6％ |
| 経常利益 | 21億円 | 31.9％ |
| 純利益 | 8億円 | 31.0％ |
当中間連結会計期間末の総資産は1,304億円となり、前連結会計年度末に比べ17億円増加した。流動資産は7億円増加し、主に受取手形及び売掛金、商品及び製品の増加による。一方、現金及び預金は14億円減少した。固定資産は10億円増加し、主に有形固定資産の建設仮勘定と投資有価証券の増加による。
負債は566億円となり、前連結会計年度末に比べ25億円増加した。流動負債は44億円増加し、主に支払手形及び買掛金、設備関係電子記録債務、未払金、預り金、1年内返済予定の長期借入金、未払法人税等の増加による。固定負債は18億円減少した。
純資産は737億円となり、前連結会計年度末に比べ7億円減少した。これは主に自己株式の増加によるもので、利益剰余金の減少とその他有価証券評価差額金の増加が相殺された結果である。
キャッシュフローでは、営業活動によるキャッシュフローは45億円のプラスとなり、前年同期比で1億円増加した。投資活動によるキャッシュフローは26億円のマイナスとなり、前年同期比で13億円減少した。これは主に固定資産の取得による支出が影響した。財務活動によるキャッシュフローは33億円のマイナスとなり、前年同期比で10億円減少した。これは長期借入金の返済、自己株式の取得、配当金の支払いが主な要因である。結果として、現金及び現金同等物の期末残高は97億円となり、前連結会計年度末から14億円減少した。
配当
自己株式取得
株式会社オークワの2026年2月期第2四半期決算は、厳しい小売業界の環境下で増収増益を達成し、投資家にとってはポジティブな内容であったと評価できる。営業収益は前年同期比1.5%増、営業利益は135.2%増、経常利益は114.0%増、純利益は185.1%増と、全ての利益項目で大幅な成長を示した。これは、同社が掲げる「業態の再構築」「店舗の生産性向上」「オークワブランドの商品開発拡大」といった重点施策が着実に成果を上げていることを示唆する。特に、新規出店や連結子会社の貢献が業績を牽引しており、事業基盤の強化が進んでいると見られる。
しかしながら、通期業績予想に対する進捗率は、売上高が約48.1%であるのに対し、営業利益が約27.6%、経常利益が約31.9%、純利益が約31.0%と、中間期としてはやや低い水準に留まっている。これは、下半期に利益率の高い施策の実施やコストコントロールの強化が求められることを示唆している。小売業界は、資源価格の高騰、人件費の増加、消費者の買い控えといった逆風が継続しており、今後も予断を許さない状況が続く。同社は、これらの外部環境の変化に柔軟に対応しつつ、業務革新によるコスト削減や人的資本価値の最大化、サステナビリティ経営の深耕といった取り組みを一層強化する必要がある。
通期業績予想は据え置きであり、会社側は下半期での挽回に自信を持っていると解釈できる。投資家としては、下半期における利益改善の具体的な進捗や、重点施策のさらなる成果に注目する必要がある。特に、外食事業や農産物加工・配送事業といった連結子会社の成長が、全体の収益性をどこまで押し上げられるかが鍵となる。また、自己株式取得の継続や安定配当の維持といった株主還元策は、株主価値向上へのコミットメントを示すものであり、長期的な投資家にとっては安心材料となる。全体として、同社は厳しい環境下でも成長戦略を推進し、収益性を改善しているが、通期目標達成に向けては下半期の動向を慎重に見極める必要がある。
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